聚烯烃市场行情已经从5月持续低迷至当前,黯淡的宏观背景下塑料市场的供需面主要左右了行情的走向。提到供应,市场人士通常会关注外盘石化的装置动态。下表为近期及至年底的外盘石化运行情况,分析如下:
单位:万吨/年
公司名称 装置 产能 地址 时间 备注
韩华道达尔 LDPE装置 25 大山 4季度 投产
韩国韩华 LDPE装置 12 蔚山 9月 检修5-10天
韩国韩华 LDPE装置 32.7 丽水 10月 检修5-10天
韩国韩华 LLDPE装置 38.5 丽水 11月 检修5-10天
韩国乐天化学 石脑油裂解装置 E100/P50 大山 10月12日-11月7日 检修
韩国乐天化学 LDPE装置 13.5 大山 10月12日-11月7日 检修
韩国乐天化学 LLDPE装置 29 大山 10月12日-11月7日 检修
韩国乐天化学 HDPE装置 63 大山 10月12日-11月7日 检修
韩国乐天化学 PP装置 55 大山 10月12日-11月初 检修
台湾CPC 4号裂解装置 E38/P19.3 林园 11月2日 检修55天
印尼Chandra Asri 石脑油裂解装置 E60/P30.6 Anyer 9月 检修2-3个月
印尼Chandra Asri PE装置 33.6 Anyer 9月 检修2-3个月
泰国PTT I4-1 E51.5/P25 玛塔府 3季度 检修
泰国PTT I4-2 E40/P5 玛塔府 3季度 检修
泰国PTT LDPE装置 30 玛塔府 9月1日 检修2周
泰国PTT HDPE装置 50 玛塔府 9月17日 检修17天
印度Gail石化 PE装置 40 奥莱亚 9月 投产
沙特拉比格 HDPE装置 30 拉比格 10月 检修50天
沙特拉比格 LLDPE装置 60 拉比格 10月 检修50天
沙特拉比格 PP装置 70 拉比格 10月 检修50天
巴西Braskem PP装置 21.5 德国Schkopau 9月 检修
博禄化工三期 全密度装置 108 鲁韦斯 5月已投产 四季度满负荷
博禄化工三期 PP装置 96 鲁韦斯 5月已投产 四季度满负荷
博禄化工三期 LDPE装置 35 鲁韦斯 5月已投产 四季度满负荷

    

分地区来看,后期装置变化主要集中在中东、东南亚及韩国,而这些地区也是国内聚烯烃进口来源的主力。


韩国韩华及乐天化学检修集中在10月份,涉及的装置以PE居多。韩华的高压涂覆在中国市场有一定影响力,线性及低压料已不多见,低压料市场常提的是拉丝,目前被东南亚货源冲击严重,出口至中国大陆的数量减少许多。乐天化学方面,出口至中国市场的有低压及聚丙烯。低压又以拉丝和膜料为主,聚丙烯有均聚拉丝、注塑、膜料,共聚注塑、透明料,另外还伴有部分高端专用料。对于乐天化学的聚烯烃原料价格来说,低压报盘尚可,基本处在市场主流水平,而聚丙烯产品因性价比高,价格一直在同类型原料如沙特、印度料的价格之上,针对固定长约用户供货。


印尼Chandra Asri公司对中国市场出口原料罕见,预计9月开始长期检修对中国市场影响有限。东南亚对中国出口量最大的泰国供应商——泰国PTT全球化学,9月对其高压、低压装置检修两周左右。该公司虽对中国市场出口较多,但检修时间短以及加上前期货源有超卖现象,另外远洋货伊朗、巴西料供应充足,也会抵消泰国PTT化学检修的影响。


快塑网认为,后期装置变动影响力较大的属中东的沙特拉比格(沙特住友)和博禄石化装置。沙特拉比格石化是沙特主要的供应商之一,在聚乙烯(低压、线性)、聚丙烯(均聚、共聚)上均有对中国市场销售。听闻今年对中国市场的销量有点缩水,计划明年再提升供应量。销售价格上贴近市场主流水平,通常也容易被市场接受。因此,在10月进行长达50天的检修后,聚乙烯和聚丙烯均覆盖,因此会导致来自沙特的供应数量减少,或对外盘市场行情提供一定提振或炒作因素。再看博禄化工,目前已建成三期石化项目,三期装置有两套全密度装置合计产能108万吨/年、一套LDPE装置产能35万吨/年和两套PP装置合计产能96万吨/年。一期、二期装置设计产能210万吨/年乙烷裂解装置、114万吨/年PE装置和80万吨/年PP装置。庞大的石化产能,廉价的成本原料,具有竞争力的销售价格,使得博禄化工在中国市场占据一席之地。市场比较关注今年的三期扩能项目,据悉5月已正常运行,但负荷不高,预计在四季度或年底达到满负荷,因此四季度或明年来自博禄化工的供应压力将增大。


综合来看,三季度末至年底,外盘石化装置检修居多,供应压力有所缓解。从国内行情来看,5月至今,市场已向下调整许久,部分品种触及或跌破今年价格低点,抄底气氛随时会被激发。下游需求受经济环境影响,今年对行情的影响乏善可陈,从协会公布的塑料制品产量来看,1-7月累计产量同比仅增长1.8%,虽说今年扩能并不严重,但预计供应增速仍大于制品产量增速,表明推动行情上涨的动力不足。单就国内影响因素看,后期聚烯烃行情走势仍然复杂多变,但也不宜过度悲观,9-10月期间或出现一波上涨行情,谨慎乐观